风电行业投资分析报告是针对某个投资主体在风电行业的投资行为,就其产品方案、技术方案、管理、市场以及投入产出预期进行分析和选择的一个过程。 在各个投资领域中,为降低投资者的投资失误和风险,每一项投资活动都必须经过认真、严密的考量与论证。风电投资分析报告正是利用各种分析评价的理论和方法,利用丰富的资料和数据,定性与定量相结合,对风电行业投资行为进行全方位的分析评价。进行投资分析的目的是通过对风电行业投资项目的技术、产品、市场、财务等方面的分析和评价,并通过预期的投资收益以及相关的投资风险有多大,进而做出相应的投资决策。对投资者而言,风电行业投资分析报告是一个投资决策的辅助工具,它可为投资者或决策层提供一个全面、系统、客观的综合分析平台。
风电投资分析报告主要内容包括,行业内涵简介、行业发展环境分析、行业供需现状分析、行业经济运行分析、行业相关产业分析、行业竞争格局分析、行业区域市场分析、行业细分市场分析、行业竞争主体分析、行业市场销售策略分析、行业市场前景评估、行业市场风险评估、行业区域市场投资机会分析、行业细分市场投资机会分析等。
风电行业投资分析报告是投资者在进行投资决策时的重要依据,其要求在了解自身投资行为的基础上,对风电行业背景、风电行业宏观发展环境、微观发展环境、相关产业、地理位置、资源和能力、SWOT、市场详细情况、销售策略、财务详细评价、项目价值估算等进行分析研究,更能反映投资行为的前景与价值性,得出更科学、更客观的结论。
东吴证券研报表示,国内海上风电审批进程加快,预计未来装机量增速将加快:国内风电自2021 年抢装潮后陷入低谷,海上风电项目延期现象普遍,招标量与装机量呈现明显的背离,而进入 2024 年以来,海上风电项目审批明显提速,我们预计未来海风新增装机量增速将超过陆风。据全球风能理事会统计数据显示,2023 年全球海上风电新增并网装机为 10.8GW,较 2022 年同比增长 24%。全球海风装机主要贡献增量来自于中国和欧洲地区,其中中国实现新增装机 6.3GW,占比 58%,欧洲地区新增装机 3.76GW,占比 35%。受益于海上风电资源丰富,技术快速进步带动经济性不断提升,预期全球海风成长将持续提速。GWEC 预计 2024 年海上风电新增装机 18GW,同比增长 80%,未来 5 年 CAGR 为 27.9%,远高于全球风电未来新增装机 9.4%的年化增速,海风占比有望持续提升。
中泰证券研报指出,国内招标量超预期+国内海上建设节奏加快+海外风电需求放量,风电行业高景气,建议关注:1)整机:国内陆上价格企稳明确,盈利预期修复,叠加海风放量进一步优化盈利结构;同时,海外新兴市场需求起量,国内企业海外订单预期加速释放,推动实现量利齐升。关注:金风科技等。2)齿轮箱:终端需求高增且双馈/半直驱机型占比提升背景下,齿轮箱需求有望快速放量;同时风电齿轮箱价值占比高,格局好且盈利能力优,齿轮箱龙头及相关零部件加工龙头有望充分受益。关注:威力传动等。3)塔桩:国内海风+海外海风放量,贡献出货增量,叠加规模效应及结构优化提升盈利,关注:海力风电等。4)海缆:短期看,国内海风节奏加快带动海缆出货放量;长期看,海风深远海趋势下高电压等级以及柔直海缆需求提升,同时竞争格局清晰、盈利能力优秀,龙头业绩预期快速增长。叠加海外海风需求景气提升,市场扩张进一步贡献弹性。关注:东方电缆等。5)叶片:风电需求景气放量+大兆瓦占比提升,带动大兆瓦风电叶片需求快速提升。大兆瓦叶片占比提升+叶片模具更替需求快且投入到满产需较长周期,预计大兆瓦叶片供需偏紧,涨价预期较强,盈利有望修复,关注:时代新材等。6)轴承:风电需求景气放量+主轴轴承向双轴承形式转变驱动轴承需求提升。在国产替代大趋势下,国内企业出货进一步提升。同时,结构优化+上游产业链延伸+规模效应加强成本优势,改善盈利水平。关注:新强联等。7)铸件:风电铸件供需预期相对偏紧,叠加此前铸件价格下滑较多、盈利承压,2025年风电铸件价格上涨趋势较为明确,推动盈利修复。关注:金雷股份等。
中信建投发布风电产业2025年投资展望称,2025年将是风电行业相对少见的风电主机端、零部件端、海风端景气共振的一年,需求确定性强:(1)主机:2025年主机毛利率持续修复、海外订单上量,行业困境翻转;(2)零部件:进入年底谈价阶段,24年招标旺盛零部件议价能力强,部分零部件具备涨价基础,2025年“量&利”均具备弹性,建议关注叶片、铸锻件环节;(3)海风:江苏广东问题已逐步明朗,预计2025年新增装机12-15GW,同比翻倍,需求高度景气,建议关注海缆、塔筒环节。此外,从短中期看,未来半年内行业会有持续变化、催化;长期来看,风电在新能源装机占比预计将持续提高,且没有被市场充分预期。
中信证券研报指出,多种因素的变化推动风电零部件环节出货量的增长和盈利的改善,其中主要包括行业装机的增长带动排产的改善,机型的升级和零部件的大型化带来工艺的改善或者结构性短缺,海外出货占比的提高推动单位盈利提升,原材料价格的下行也有望推动盈利的改善。看好在风电行业需求增长和结构优化的情况下风电零部件环节盈利的改善,建议关注风电零部件中的铸件、锻件、海缆、叶片、塔筒等环节。
2023年在迪拜举行的COP28气候大会上,来自130多个国家的领导人同意在2020年代末将可再生能源发电装机容量提高两倍。这是此次年度会议上为数不多的切实协议之一,这个目标对降低化石燃料依赖非常关键。国际可再生能源机构(International Renewable Energy Agency)表示,虽然这个目标仍可以实现,但目前清洁能源的部署还不够快,风力发电的推广也相对滞后。“风能是其中的重大问题之一,”国际可再生能源机构风能研究主管奥利弗·梅特卡夫(Oliver Metcalfe)说,“风能发展步伐缓慢,影响了实现可再生能源增加两倍目标的进展。”
风电设备板块盘初下挫,双一科技跌超7%,威力传动、通裕重工跌超5%,金雷股份、天顺风能、日月股份等跟跌。
通裕重工20CM涨停,电气风电涨超9%,双一科技、大金重工、新强联、禾望电气、恒润股份、明阳智能等跟涨。
盘古智能、新强联跌超10%,双一科技、飞沃科技、运达股份、天能重工、大金重工等跌超5%。
宏德股份、飞沃科技双双20CM涨停,盘古智能、中环海陆、新强联、运达股份、海力风电、金雷股份等跟涨。