中国报告大厅网讯，混合氯化稀土行业现状受国内战略资源管控政策与全球稀土供应链重构双重影响，近年呈现供给有序、贸易结构分化的明确特征。作为稀土产业链中游的核心中间产品，混合氯化稀土以镧、铈、镨、钕等轻稀土元素的氯化物混合物为核心成分，分为液态氯化稀土溶液和固态结晶氯化稀土两类，通常以REO（稀土氧化物）含量和配分比例作为核心规格指标，上游对接稀土精矿开采，下游为单一稀土分离、稀土金属电解、抛光粉、催化剂等环节，其供需与贸易变化直接反映国内稀土深加工产业的运行逻辑。
稀土作为中国战略资源，长期实行开采与冶炼分离总量控制制度，混合氯化稀土作为中游冶炼环节的核心中间产品，其供给规模直接受上游指标管控，指标的调整直接决定行业整体供给弹性。中国工业和信息化部、自然资源部每年分批次下达年度总量控制指标，核心指标的变动始终保持稳中有进的节奏，既保障下游产业的原料需求，也避免无序开采导致的资源浪费与环境破坏。2022年全年与2023年第一批的核心管控指标呈现稳定增长的趋势，符合国内稀土产业结构化调整的整体方向。
| 指标类型 | 年份批次 | 核定数值（吨） |
|---|---|---|
| 稀土矿开采总量 | 2022年全年 | 168000 |
| 稀土冶炼分离总量 | 2022年全年 | 162000 |
| 第一批稀土矿开采 | 2023年 | 120000 |
| 第一批稀土冶炼分离 | 2023年 | 115000 |
对比不同批次、不同年份的指标数据，开采与冶炼分离指标的差值始终保持合理区间，体现国内管控政策的延续性与稳定性。指标的稳定增长适配下游新能源、高端制造等领域对稀土材料不断增长的需求，也为混合氯化稀土产业的发展提供了稳定的供给基础，行业整体供给长期维持紧平衡状态，不存在大规模过剩或短缺的情况，不排除部分配分的产品会出现阶段性供需错配，但整体格局保持稳定。
国内稀土资源的基础盘也为混合氯化稀土产业发展提供了支撑，美国地质调查局2022年数据显示，中国稀土氧化物储量为4400万吨，稀土矿产量为21.00万吨，储量与产量均位居全球前列，为国内混合氯化稀土产业构建了完整的产业链基础，除国内自有资源外，国内也通过进口稀土精矿和中间产品补充国内需求，2022年中国稀土进口数量达到12.15万吨，进口规模的稳定增长也为混合氯化稀土产业提供了更多的原料选择，一定程度上缓解了国内指标管控带来的供给约束。
混合氯化稀土生产依托稀土冶炼分离资质，国内仅获得指标的六大稀土集团具备合规生产资质，行业准入门槛极高，新进入者无法获取生产指标，因此行业整体格局高度集中，产能全部集中在北方稀土、南方稀土、中国铝业等骨干企业，不存在分散的小型合规产能。这一格局也使得行业整体合规率达到100%，所有产能都纳入国家总量控制体系，避免了不合规产能对市场秩序的冲击，产品质量管控也更加规范，不同企业的产品都按照统一的REO含量和配分标准生产，下游企业可以根据自身需求选择对应规格的产品。
混合氯化稀土的生产成本结构中，上游稀土精矿成本占比超过80%，剩余部分为能耗成本、环保成本和人工成本，因此上游稀土精矿价格的波动会直接传导到混合氯化稀土的出厂价格，近年国内稀土精矿价格保持区间波动，混合氯化稀土的价格也随之呈现平稳波动的特征，没有出现极端涨跌的情况。环保成本占比逐年提升，国内对稀土冶炼环节的环保要求不断提高，企业需要投入更多资金用于废气、废水处理，这也进一步淘汰了不合规的小型产能，巩固了头部企业的市场地位。
从产品结构来看，混合氯化稀土根据配分不同可以分为氯化镧铈、氯化镨钕等细分品类，不同品类对应不同的下游需求，其中镧铈配分较高的混合氯化稀土主要用于催化剂、抛光粉等传统领域，镨钕配分较高的产品主要用于新能源汽车驱动电机、风电发电机所用的永磁材料生产，近年随着新能源产业的快速发展，高镨钕配分混合氯化稀土的需求占比不断提升，企业也相应调整了产品结构，增加高配分产品的产出比例，适配下游需求结构的变化。
混合氯化稀土的海关监管编码为28469028，单月贸易数据能够清晰反映当期行业的贸易结构特征，国内混合氯化稀土产业整体能够满足国内基础需求，但出于供应链多元化布局和补充特殊配分产品需求的考虑，仍保持一定规模的进口，出口则以小额初级产品出口为主，整体呈现进口远大于出口的不对称结构。这种结构的形成和国内稀土深加工产业的全球定位直接相关，国内作为全球最大的稀土深加工基地，需要进口不同配分的中间产品补充国内产能，满足多元化的加工需求，出口则以消化国内低配分的富余产能为主，产品附加值相对较低。
| 指标 | 进口 | 出口 | 整体 |
|---|---|---|---|
| 数量（千克） | 213642 | 100000 | 313642 |
| 金额（美元） | 1749974 | 45000 | 1794974 |
| 均价（美元/千克） | 8.19 | 0.45 | 5.72 |
| 数量占比（%） | 68.12 | 31.88 | 100 |
| 金额占比（%） | 97.49 | 2.51 | 100 |
单月数据体现的进出口价格差异非常明显，进口均价达到出口均价的18倍以上，这一差异背后是进出口产品的层级差异，进口产品多为REO含量更高、配分更符合国内深加工需求的高品质混合氯化稀土，因此价格更高，出口产品多为低附加值的初级混合氯化稀土，配分相对单一，因此价格较低。这种价格结构也反映了国内在全球稀土产业链中的位置，国内承担深加工环节，进口中低端中间产品，出口高附加值的终端稀土材料，混合氯化稀土作为中间产品的贸易特征恰好符合这一产业链分工逻辑。
当前所有混合氯化稀土的进出口贸易都采用一般贸易方式，进口总额为1749974美元，出口总额为45000美元，没有出现加工贸易或其他贸易方式，反映出贸易主体都是直接用于生产或销售，没有转口贸易的成分，贸易属性直接对应产业需求。进出口差额达到1704974美元，数量差额达到113642千克，逆差特征非常明显，这一特征也符合国内稀土深加工产业的需求逻辑，国内需要大量进口中间产品用于深加工，再出口终端产品，因此中间产品环节呈现逆差，终端产品环节呈现顺差，整体贸易结构符合产业分工规律。
从国内区域布局来看，混合氯化稀土的进出口呈现高度集中的特征，这和国内稀土产业的区域分布直接相关，江西作为国内稀土冶炼分离的核心产区，聚集了大量的稀土深加工企业，对进口混合氯化稀土的需求最高，山东作为沿海省份，拥有便捷的港口物流条件，承担了主要的出口报关功能，单月数据完全集中在两个省份，虽然属于单月订单集中的特殊情况，但也反映了贸易流向的核心趋势。
| 贸易方向 | 区域 | 数量（千克） | 金额（美元） | 均价（美元/千克） | 占比（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 进口 | 江西 | 213642 | 1749974 | 8.19 | 100 |
| 出口 | 山东 | 100000 | 45000 | 0.45 | 100 |
从境外贸易伙伴来看，进口全部来自越南，出口全部流向墨西哥，这一分布也符合当前全球稀土供应链的布局逻辑，越南近年稀土开发进度加快，拥有丰富的轻稀土资源，很多国内企业参与越南稀土开发，将初级冶炼产品运回国内深加工，因此越南成为国内混合氯化稀土最重要的进口来源地，墨西哥则作为北美市场的中转节点，承接国内出口的初级混合氯化稀土，再分销到北美各地的加工企业。
| 贸易方向 | 贸易伙伴 | 数量（千克） | 金额（美元） | 均价（美元/千克） | 占比（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 进口 | 越南 | 213642 | 1749974 | 8.19 | 100 |
| 出口 | 墨西哥 | 100000 | 45000 | 0.45 | 100 |
这种高度集中的单月贸易流向，并不代表长期的格局，长期来看混合氯化稀土的进出口会分散到更多省份和更多贸易伙伴，但核心的流向逻辑不会发生大的变化，江西作为核心产区的进口需求不会改变，越南作为近邻进口来源地的地位也不会动摇，出口的区域分布可能会出现一定变化，但整体还是以发展中经济体的初级加工需求为主。当前进口来源高度集中在越南，一定程度上会带来供应链风险，不排除未来国内会拓展更多进口来源地，分散供应链风险，这一趋势仍有待观察。
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